El octavo retiro de AFP como catalizador de la cultura de inversión en el Perú
El inminente octavo retiro de fondos de las AFP representa una oportunidad única para evaluar la madurez del sistema financiero peruano y su capacidad para canalizar eficientemente el ahorro hacia instrumentos de inversión productivos. Más allá del debate político sobre la sostenibilidad del sistema previsional, este fenómeno revela una tendencia que merece análisis: el creciente interés de los ciudadanos por alternativas de inversión más sofisticadas que los tradicionales depósitos bancarios.
La Bolsa de Valores de Lima: un mercado competitivo a nivel global
Los datos son contundentes: la BVL se posiciona entre los mercados que más dividendos distribuyen mundialmente, con rendimientos anuales que oscilan entre 5% y 9% solo por este concepto. Esta característica, sumada al desempeño del índice MSCI NUAM Peru General que acumula un avance de 32% en 2025, coloca al mercado bursátil peruano entre los más atractivos de la región.
El análisis sectorial revela una concentración del crecimiento en los sectores financiero y minero, con casos emblemáticos como Volcán Compañía Minera, cuyas acciones generaron una rentabilidad de 150% en lo que va del año, o Credicorp, con un sólido 50% de ganancia. Estos resultados ilustran tanto las oportunidades como los riesgos inherentes a la inversión bursátil.
Democratización del acceso: tecnología e inclusión financiera
La irrupción de plataformas digitales como Trii, que opera a través de Kallpa SAB, representa un avance significativo en la democratización del acceso a los mercados de capitales. Con un monto mínimo de inversión de S/50 para acciones y S/10 para fondos mutuos, estas herramientas eliminan barreras tradicionalmente excluyentes.
Sin embargo, la estructura de comisiones requiere un análisis cuidadoso. Diego Torres, CEO de Trii, explica que la comisión fija de S/12.5 hasta S/2.000 puede representar hasta 12% del capital en inversiones pequeñas, pero se diluye significativamente en montos mayores. Esta realidad subraya la importancia de la educación financiera para optimizar las decisiones de inversión.
Fondos mutuos: una alternativa más accesible
Los fondos mutuos emergen como una opción particularmente atractiva para inversionistas noveles o con menor tolerancia al riesgo. La alianza entre Trii y Blum SAF ofrece tres perfiles de riesgo: conservador (2-4% anual), moderado (6-8%) y agresivo (con rentabilidades históricas cercanas al 15% en los últimos 12 meses).
Esta diversificación de productos financieros responde a una demanda creciente por instrumentos que combinen accesibilidad, transparencia y potencial de rentabilidad superior a los depósitos tradicionales.
Desafíos y perspectivas: el factor político
El horizonte electoral 2026 introduce un elemento de incertidumbre que los inversionistas deben considerar. La volatilidad política histórica del Perú ha demostrado su capacidad para generar movimientos bruscos en los mercados financieros, lo que refuerza la importancia de estrategias de inversión bien informadas y diversificadas.
En este contexto, el retiro de AFP podría funcionar como un laboratorio natural para medir la sofisticación del inversionista peruano promedio y su capacidad para tomar decisiones financieras racionales en un entorno de mayor complejidad e incertidumbre.
La clave está en aprovechar esta coyuntura para fortalecer la educación financiera y promover una cultura de inversión responsable que contribuya al desarrollo del mercado de capitales peruano como motor de crecimiento económico sostenible.